首页 资讯 关注 科技 财经 汽车 房产 图片 视频 全国

股票

旗下栏目: 股票 理财 民生 银行

MSCI纳A因子提至15% 百亿级被动资金候场

来源:刘潇 作者:白洋淀新闻网 人气: 发布时间:2019-08-13
摘要:MSCI纳A因子提至15% 百亿级被动资金候场---北京时间8月8日凌晨5:00,MSCI公布8月季度指数审议结果,结果显示,MSCI将中国大盘A股纳入因子从10%提升至15%,此番

  这也意味着超百亿级别的被动资金将于指数调整生效前进入A股。

  名单抢先看!

  北京时间8月8日早晨,MSCI公布8月季度评议的最终决定。作为2019年8月季度指数审议的一部分,MSCI把中国大盘A股纳入因子从10%增加至15%,将在8月27日收盘后生效。

  对于260个现有的中国A股成分股,纳入因子将从10%增加到15%。8只中国A股将加入MSCI中国指数,纳入因子为15%。调整后,MSCIA股将在MSCI中国和MSCI新兴市场指数权重分别达到7.79%和2.46%。

  具体来看, MSCI公布了新增7只MSCI 中国指数(MSCI China All Shares Indexes)成分股,1只剔除,其中,海底捞、中国中铁和万华化学成为最大三家新增标的。另外,MSCI 中国全流通小盘指数(MSCI China All Shares Small Cap Index)中,1家新增(丰盛控股),3只剔除(波司登、星宇股份(A股)、欢喜传媒)。

  另外,共计10只个股添加到MSCI A股在岸指数,该项无剔除,其中前三大标的包括中国人保,中国中铁,万华化学,其余标的包括汤臣倍健、中国船舶、海航控股 、攀钢钒钛、 维信诺、药明康德、 韵达股份。值得注意的是,此前6月,MSCI公布基于可投资性方面的考量,首创股份、浙能电力、雅戈尔、ST康美已从指数中剔除。

  千亿级别的增量资金将进入A股

  本次调整将带来多少资金呢?

  据MSCI董事总经理、亚太区研究部主管谢征傧此前测算,5%的初始纳入因子预期将为A股市场带来约220亿美元(约1500亿人民币)的资金流入。

  中金公司研报指出,MSCI新兴市场指数中的A股权重在8月底的调整后估计将从当前的1.7%提升至2.5%,根据追踪指数的资金规模,静态估算将为A股带来增量资金227亿美元,折合1600亿元人民币左右。11月底的调整后,A股权重估计将提升至4%,带来增量资金约420亿美元,折合2900亿元人民币左右。

  按类型来分,这些增量资金会分为被动和主动。前者是严格按照指数调整必须买入的。

  招商证券研报指出,MSCI将A股大盘股的纳入比例从10%提高至15%,将带来被动增量资金36亿美元(约合人民币245亿元),被动增量资金大概率在8月27日当天收盘前流入。

  摩根士丹利预计,2019年A股的外资流入量将达700亿~1250亿美元。未来十年,预计每年都会有约1000亿~2200亿美元的外资流入。截至2018年底,外资持股占A股自由流通市值比例大约为7%。但长期看,外资未来在A股中的份额有可能会提升到40%至50%。

  停不下来!年内还有一大批外资静待入场

  除了本次MSCI的季度调整,年内余下的时间内还有大批外资静待入场。

  3月1日,MSCI发布公告称,将分三个步骤扩大中国A股在MSCI全球基准指数中的纳入因子,纳入因子也将由5%提升至20%。

  目前,步骤1和2已经完成,所有中国大盘A股纳入因子从10%增加至15%。值得注意的是,再过3个月,即在2019年11月的半年度指数审议过后,MSCI将会把所有中国大盘A股纳入因子从15%增加至20%,同时将中国中盘A股(包括符合条件的创业板股票)以20%的纳入因子纳入MSCI指数。

  值得注意的是,另一指数巨头标普道琼斯指数也在近日更新了纳A的详细安排。

  根据最新消息,标普道琼斯将以可投资权重因子的25%来将A股纳入标普道琼斯的15只指数,包括标普全球基准指数、标普新兴市场基准指数等,纳A决定将于9月23日(周一)开盘生效。

  根据标普道琼斯指数此前公布的纳A名单,共有1241只A股入围。按照权重大小,入选的前三十家公司依次分别是:贵州茅台、中国平安、招商银行、农业银行、工商银行、兴业银行、中石油、长江电力、浦发银行、中国银行、上汽集团、美的集团、海康威视、万科集团、中国建筑、恒瑞医药、交通银行、格力电器、民生银行、中国中车、五粮液、太平洋保险、中石化、平安银行、中信证券、保利地产、光大银行、洋河股份、宝钢股份、伊利股份。

  计划提升A股纳入因子的还有富时罗素。

  富时罗素公布的文件显示,纳入A股的第一阶段将分为三个批次进行。第一批次与富时GEIS在2019年6月的季度审核同时开始;第二批次安排在2019年9月;第三批次则与2020年3月的指数半年审核同时完成。A股的纳入因子也将从第一批次的5%,分三步提升至最终的25%。

  富时罗素CEO麦思平此前曾表示, “入富”第一阶段将带来100亿美元净被动资金流入。2019年6月、2019年9月和2020年3月预计将分别流入20亿美元、40亿美元和40亿美元的被动资金。

  海通证券研报指出,外资最早进入A股是通过2002年建立的QFII制度与2011年建立的RQFII制度,但是资金量一直不大,直到2014年开通沪股通以及2016年开通深股通后,外资才开始加速流入。2018年以来,由于MSCI与富时罗素先后将A股纳入其指数体系,外资持股规模进一步加大。

  指数调整生效日尾盘异动会否再现?

  根据安排,此番指数审议结果将在8月27日收盘后生效。

  值得注意的是,MSCI今年5月份的半年度指数调整生效日当天,近百亿资金尾盘抢筹,A股也相应出现异动。

  那么这一次,尾盘异动的情况还会出现吗?

  MSCI执行董事、中国区研究主管魏震此前指出,指数调整生效日,调整所涉及的市场尾盘异动是正常现象。由于国际指数均以个股收盘价来确定指数点位,跟踪指数的被动资金往往集中在最后几分钟交易以卡准收盘价。

  魏震表示,A股的交易机制在不断演化。2019年下半年,上交所股票尾盘交易改成和深交所一样的集合竞价。尾盘最后几分钟采取集合竞价,有利于被动指数基金准确跟踪指数。目前A股尾盘集合竞价的成交量在全天成交量中占比还较低,随着占比提升,指数调整生效导致的尾盘异动或会缓解。

  招商证券研报指出,被动增量资金大概率在指数调整生效日收盘前流入。而主动增量资金则很大程度上取决于市场环境。如果美国通胀回升,美联储政策可能作出调整,届时美元若走强,可能对北上资金形成扰动。反之,美元指数上行动力不足,北上资金大概率将在8月进行布局。

  最新动向:8月北上资金净流出174.55亿元

  从北上资金的流向来看,8月以来,外资似乎出现了“退潮”现象,若将时间拉长至今年以来,外资依然是坚定看好A股。

  Wind统计数据显示,其中,8月以来(截至7日),北上资金累计净流出174.55亿元。其中,沪股通累计净流出140.69亿元,深股通累计净流出33.86亿元。

  整体来看,今年以来(截至8月7日),北上资金已经累计净流入909.39亿元。其中,沪股通累计净流入380.95亿元,深股通累计净流入528.43亿元。

责任编辑:白洋淀新闻网

最火资讯

首页 | 资讯 | 关注 | 科技 | 财经 | 汽车 | 房产 | 图片 | 视频 | 全国

Copyright © 2002-2019 www.baodaoleyuan.com 白洋淀新闻网 版权所有 Power by DeDe58 粤icp备10021497号-9  技术支持:912订米网

电脑版 | 移动版